عوامل تعیین کننده قیمت نفت خام در قراردادهای آتی ها بورس نایمکس

دگرگونی اقتصاد جهانی طی دهه های اخیر موجب ابداع یا تکامل ابزارهای متعدد مالی گردیده است. علاوه بر گسترش معاملات سنتی, مبادلات ابزار مشتقه شامل قرارداد آتی ها(futures), قراردادهای اختیار معامله (option), و قراردادهای معاوضه ای(swap), شتاب روزافزونی یافته است. طراحی ابزارهای مالی به کمک خلق ابزار جدید پاسخگوی نیازهای فعالان اقتصادی درپوشش خطر یا سوداگری و آربیتراژ بوده است. در این تحقیق تاثیرتغییرات قیمت روزانه قیمت نفت خام اسپات, نفت گرمایشی, سوخت دیزل, سوخت جت, طلا و گاز که در بورس های کالا مبادله می شود بر قیمت قرارداد آتی ها نفت خام بر اساس مدل علیت گرنجر بر مبنای var وvec بررسی شده است. درآغاز در فصل اول با نگاهی اجمالی,به بیان مساله و در فصل دوم تاریخچه و بازارهای قرارداد آتی ها و اختیار معاملات را مرور کرده ایم. سپس نحوه استفاده ی پوشش دهندگان ریسک, سفته بازان و آربیتراژگران از این بازارها را به اجمال شرح داده شده است. و درآخر با استفاده از آزمون علیت گرنجر به این نتیجه رسیده ایم که یک رابطه علی از طرف قیمت سوخت جت, سوخت گرمایشی و طلا به قیمت نفت آتی وجود دارد.